摩根大通将腾讯评级上调 目标价160港元

北京时光1月6日下昼消息，摩铲除夜通今天宣布的研究申报中，腾讯的股票评级从“中性”到“超重”，和目标价格从142港元至160港元。

下面是完全的申报：

我们估计，在2015年，腾讯的利润引擎从游戏扩大到告白。这将有助于避免“狗咬狗的类型”腾讯的利润增长。在以前的五年里，除夜部分的利润增长的腾讯游戏和游戏相干的活动，而Facebook主假如经由过程告白干事实现贸易化。(摩铲除夜通估计，在2014年，互联网增值干事收入对腾讯总收入的供献将达到80%，和92%的Facebook的收入来自告白。)

我们估计告白占腾讯总收入的比例将从2014年的11%增长到2017年的25%，重要将由移动终端基于告白的后果。我们信赖腾讯比来的股票价格低迷(自2014年11月14日，或者15%，恒生指数下跌2%)很除夜程度上是因为中国宏不雅观经济清醒背景下扭转板的出现，也就是说，从“新经济”到“深轮回”。腾讯今朝的股价相当于2016年18倍市盈率，以及城市红利增长比0(挂钩)。八倍。我们认为，加强贸易移动告白营业，它将带来优胜的价值。评级为“增持”。

——基于告白的后果：量化的贸易化前景2015年和2016年，此营业将带来高利润率分别于90亿年和180亿元，总收入的比例分别为9%和15%，并仍有上涨潜力。这主假如由贸易移动营业。我们信赖，在中国市场，基于告白对社会的影响增长的平台将在三到五年内，类似于其他世界各地的市场。我们估计，到2017年，腾讯是基于告白营业的影响告白收入将达到百度和阿里巴巴和总收入的14%。在美国2013年，Facebook的告白收入是约15%的谷歌。

——手机游戏收入在2014年第四时度估计是2.80亿元，高于第三季度的2.60亿元。推敲到iOS平台搭客登录问题仍然影响本季度第三次，我们认为经济增长是积极的。我们估计，在2015年，腾讯手机游戏带来毛应和净营收220亿元人平易近币和150亿年，分别在130亿年与130亿年比拟，100亿元。这是因为球员的数量和每用户平均收入(ARPU)将增长30%。

，目标价格142港元至142港元。我们估计将来2 - 3年，移动告白将为腾讯的财务事迹做出积极供献。我们的目标价格是基于2016年每股收益预期6.33港元，2016 - 2018财年，而不是根据美国公认司帐准则的每股收益年度复合增长率为22。红利增长0%，1城市。15倍，将来2016年的25倍市盈率。

更多的收集游戏新鲜、热信息：

寻找收集游戏，前86名！